股票什么是平倉平倉期貨買賣
資融券交易已經(jīng)解禁,但其背后隱含的風(fēng)險一直未被立法者所忽視。擔(dān)保及強(qiáng)制平倉規(guī)則是控制交易信用風(fēng)險的重要規(guī)則。股票什么是平倉呢？下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的股票什么是平倉，歡迎閱讀。
股票什么是平倉
平倉(close position)是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為，簡單的說就是“原先買入就賣出，原先是賣出的就買入”。
平倉概念
期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓?。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。在期貨市場上買入或賣出一份期貨合約相當(dāng)于簽署了一份遠(yuǎn)期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最后交易日結(jié)束他就必須通過實物交割或現(xiàn)金清算來了結(jié)這筆期貨交易。然而，進(jìn)行實物交割的是少數(shù)，大部分投機(jī)者和套期保值者一般都在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回。即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進(jìn)行實物交割的義務(wù)。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉。
平倉是指期貨投資者買入或者賣出與其所持股指期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的股指期貨合約，以了結(jié)股指期貨交易的行為。也可理解為：平倉是指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。
期貨交易中的平倉相當(dāng)于股票交易中的賣出。由于期貨交易具有雙向交易機(jī)制，與開倉相對應(yīng)，平倉也有買入平倉(對應(yīng)于賣出開倉)和賣出平倉(對應(yīng)于買入開倉)兩種類型。
平倉舉例說明
比如，某投資者在12月15日開倉買進(jìn)1月滬深300指數(shù)期貨10手(漲)，成交價為1400點，這時，他就有了10手多頭持倉。到12月17日，該投資者見期貨價上漲了，于是在1415點的價格賣出平倉6手1月股指期貨，成交之后，該投資者的實際持倉就只有4手多單了。如果當(dāng)日該投資者在報單時報的是賣出開倉6手1月股指期貨，成交之后，該投資者的實際持倉就不是原來的4手多單，而是10手多頭持倉和6手空頭持倉了。
平倉期貨買賣
看漲行情→買入開倉→ 賣出 平倉
看跌行情→賣出開倉→ 買入 平倉
平倉分類
對沖
對沖平倉是期貨投資企業(yè)在同一期貨交易所內(nèi)通過買入賣出相同交割月份的期貨合約，用以了結(jié)先前賣出或買入的期貨合約。
強(qiáng)制
強(qiáng)制平倉是指倉位持有者以外的第三人(期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司)強(qiáng)行了結(jié)倉位持有者的倉位，又稱被斬倉或被砍倉。
在期貨交易中發(fā)生強(qiáng)行平倉的原因較多，譬如客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規(guī)行為、政策或交易規(guī)則臨時發(fā)生變化等。而在規(guī)范的期貨市場上，最為常見的當(dāng)屬因客戶交易保證金不足而發(fā)生的強(qiáng)行平倉。具體而言，是指在客戶持倉合約所需的交易保證金不足，而其又未能按照期貨公司的通知及時追加相應(yīng)保證金或者主動減倉，且市場行情仍朝持倉不利的方向發(fā)展時，期貨公司為避免損失擴(kuò)大而強(qiáng)行平掉客戶部分或者全部倉位，將所得資金填補(bǔ)保證金缺口的行為。
平倉持倉概念
建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。交易者建倉之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約：要么擇機(jī)平倉，要么保留至最后交易日并進(jìn)行實物交割。
區(qū)別
對沖平倉與強(qiáng)制平倉的區(qū)別
在交易過程中，期貨交易所按規(guī)定采取強(qiáng)制平倉措施，其發(fā)生的平倉虧損，由會員或客戶承擔(dān)。實現(xiàn)的平倉盈利，如屬于期貨交易所因會員或客戶違規(guī)而強(qiáng)制平倉的，由期貨交易所計入營業(yè)外收入處理，不再劃給違規(guī)的會員或客戶;如因國家政策變化及連續(xù)漲、跌停板而強(qiáng)制平倉的，則應(yīng)劃給會員或客戶。
平倉分類
平倉可分為對沖平倉和強(qiáng)制平倉。
對沖平倉是期貨投資企業(yè)在同一期貨交易所內(nèi)通過買入賣出相同交割月份的期貨合約，用以了結(jié)先前賣出或買入的期貨合約。所謂的強(qiáng)制平倉就是指倉位持有者以外的第三人(期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司，常見的如福匯環(huán)球金匯交易平臺)強(qiáng)行了結(jié)倉位持有者的倉位，又稱被斬倉或被砍倉。
在期貨交易中發(fā)生強(qiáng)行平倉的原因較多，譬如客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規(guī)行為、政策或交易規(guī)則臨時發(fā)生變化等。而在規(guī)范的期貨市場上，最為常見的當(dāng)屬因客戶交易保證金不足而發(fā)生的強(qiáng)行平倉。具體而言，是指在客戶持倉合約所需的交易保證金不足，而其又未能按照期貨公司的通知及時追加相應(yīng)保證金或者主動減倉，且市場行情仍朝持倉不利的方向發(fā)展時，期貨公司為避免損失擴(kuò)大而強(qiáng)行平掉客戶部分或者全部倉位，將所得資金填補(bǔ)保證金缺口的行為。
對沖平倉與強(qiáng)制平倉的區(qū)別
在交易過程中，期貨交易所按規(guī)定采取強(qiáng)制平倉措施，其發(fā)生的平倉虧損，由會員或客戶承擔(dān)。實現(xiàn)的平倉盈利，如屬于期貨交易所因會員或客戶違規(guī)而強(qiáng)制平倉的，由期貨交易所計入營業(yè)外收入處理，不再劃給違規(guī)的會員或客戶;如因國家政策變化及連續(xù)漲、跌停板而強(qiáng)制平倉的，則應(yīng)劃給會員或客戶。[1]
平倉方法
止損平倉：有一定的盈利時提止損保護(hù)成本，然后隨著行情的發(fā)展根據(jù)技術(shù)圖形提止損，直至止損被打掉。此法適用于單邊行情。
次頂平倉：當(dāng)觀察到價格無力再創(chuàng)新高，有回落跡象時即平倉。此平倉方法是止損平倉法的改良升級版，可以在最大程度上把握應(yīng)有的利潤。
支阻平倉：當(dāng)價格到達(dá)或即將到達(dá)下一個支阻位就平倉，不必等待沖擊結(jié)果。此法適用于震蕩行情或者撈回調(diào)搶反彈。碰到單邊，支阻大多是無效的，必和大把的利潤失之交臂。
目標(biāo)平倉：把每一次下單都當(dāng)成是一個高勝算的賭局，下單同時設(shè)好止損和止盈，止盈目標(biāo)起碼是止損的三倍，同時按照固定損失金額調(diào)整開倉頭寸。當(dāng)持有一定的盈利時即提止損保護(hù)成本。假設(shè)盈虧比3：1(這是最起碼的)，做單成功率只要達(dá)到25%即可達(dá)到盈虧平衡點。假設(shè)成功率7：3，那么系統(tǒng)的整體風(fēng)報比則為(7*3)：(3*1)也就是7：1。此法同樣最適用于震蕩行情。
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