什么是金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的作用
什么是金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的作用
金融風(fēng)險(xiǎn)指的是與金融有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。那么你對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，希望大家喜歡!
金融風(fēng)險(xiǎn)的特征
(1)不確定性：影響金融風(fēng)險(xiǎn)的因素難以事前完全把握。
(2)相關(guān)性：金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的商品—貨幣的特殊性決定了金融機(jī)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)和社會(huì)是緊密相關(guān)的。
(3)高杠桿性：金融企業(yè)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大，另外金融工具創(chuàng)新，衍生金融工具等也伴隨高度金融風(fēng)險(xiǎn)。
(4)傳染性：金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著中介機(jī)構(gòu)的職能，割裂了原始借貸的對(duì)應(yīng)關(guān)系。處于這一中介網(wǎng)絡(luò)的任何一方出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，都有可能對(duì)其他方面產(chǎn)生影響，甚至發(fā)生行業(yè)的、區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融危機(jī)。
金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
何謂金融風(fēng)險(xiǎn)?金融風(fēng)險(xiǎn)是一定量金融資產(chǎn)在未來(lái)時(shí)期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性。對(duì)于金融經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，我們要做的，就是學(xué)好如何去控制風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)制金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。
金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等等，但在我國(guó)最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于傳統(tǒng)體制的影響以及監(jiān)管失效導(dǎo)致的違規(guī)。由于長(zhǎng)期以來(lái)積累的體制性、機(jī)制性因素，包括受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，國(guó)有企業(yè)建設(shè)資金過(guò)分依賴銀行貸款，銀行信貸資金財(cái)政化;再加上金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不善，造成龐大的不良債權(quán)，導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量不高。我國(guó)證券、期貨市場(chǎng)不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)擾亂了正常的秩序，一直存在大量違法違規(guī)現(xiàn)象，一些證券機(jī)構(gòu)和企業(yè)(包括上市公司)與少數(shù)銀行機(jī)構(gòu)串通，牟取暴利，將股市的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)引入銀行體系;一些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)逃避國(guó)家監(jiān)管，違規(guī)進(jìn)行境外期貨交易，給國(guó)家造成巨額損失;上市公司不規(guī)范，甚至成為扶貧圈錢的手段。
加入WTO后，在貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)完全開(kāi)放的條件下，資本的自由流動(dòng)將給我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)監(jiān)管帶來(lái)更多難題。
金融風(fēng)險(xiǎn)的作用
防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融安全，就要加強(qiáng)金融監(jiān)管，將金融活動(dòng)納入規(guī)范化、法治化軌道。而信息披露則是金融監(jiān)管的主導(dǎo)性制度安排。
1、信息披露制度及其理論基礎(chǔ)
信息披露也可以稱“信息公開(kāi)”，在資本市場(chǎng)的公開(kāi)原則下，是指金融機(jī)構(gòu)及上市公司等依照法律的規(guī)定，將與其經(jīng)營(yíng)有關(guān)的重大信息予以公開(kāi)的一種法律制度。信息披露制度受到各國(guó)金融立法的重視，成為各國(guó)金融監(jiān)管的重要制度。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上來(lái)考慮，在信息化的時(shí)代，有效的信息披露能為經(jīng)營(yíng)者和購(gòu)買者提供充分的信息，有利于正確的投資決策的形成，有利于提高資本市場(chǎng)的效率，優(yōu)化金融資源配置，使價(jià)值規(guī)律在更大的范圍內(nèi)充分發(fā)揮作用。而從法律的角度來(lái)講，信息披露制度能有力的防止由于信息不對(duì)稱、錯(cuò)誤等導(dǎo)致的不平等現(xiàn)象，防止信息壟斷和信息優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致的不公平。
2、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)外控機(jī)制的有機(jī)結(jié)合點(diǎn)
前已述及，金融風(fēng)險(xiǎn)最大就是機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，所以，金融機(jī)構(gòu)就要在國(guó)家有效監(jiān)管的前提下“練好內(nèi)功”，完善內(nèi)控機(jī)制。在我國(guó)，立法和執(zhí)法一直都重視國(guó)家監(jiān)管，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律和內(nèi)控機(jī)制的完善沒(méi)有足夠的重視。這種內(nèi)控和外控的不平衡消弱了外控監(jiān)管的效果，無(wú)益于金融整體安全。而信息披露制度的設(shè)立和完善，再加上監(jiān)管對(duì)信息披露的制約，就有利于將國(guó)家金融監(jiān)管的外控機(jī)制轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控動(dòng)力。國(guó)家監(jiān)管對(duì)信息披露真實(shí)性、完整性、及時(shí)性的要求，就勢(shì)必會(huì)給金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)造成壓力，使其增強(qiáng)透明度，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)都處在大眾的視線內(nèi)，經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致公眾對(duì)其信心的喪失，他們就會(huì)努力完善內(nèi)控機(jī)制，避免違規(guī)操作，保持良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。
金融風(fēng)險(xiǎn)的缺陷克服
中國(guó)法律對(duì)信息披露制度的最明確規(guī)定體現(xiàn)在《證券法》對(duì)上市公司信息披露的要求上，也即說(shuō)明法律的明確規(guī)定信息披露主要是針對(duì)資本的聚集者上市公司，而沒(méi)有對(duì)資本市場(chǎng)上作為重要主體和中介的金融機(jī)構(gòu)作信息披露的要求。至于上市的金融機(jī)構(gòu)也要作信息披露，那只是依據(jù)《證券法》并因?yàn)樗鼈兪?ldquo;上市公司”的緣故，而非因?yàn)樗鼈兪墙鹑跈C(jī)構(gòu)。就是在這一點(diǎn)上，好像做的也不夠，信息披露不真實(shí)、不完整、不及時(shí)的現(xiàn)象時(shí)常存在，國(guó)家監(jiān)管沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果;而且，對(duì)于上市金融機(jī)構(gòu)的信息披露，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面也沒(méi)有做好。
從信息披露的內(nèi)容和對(duì)象上來(lái)理解，在實(shí)踐中，廣義的信息披露的結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是綜合性的(我國(guó)《證券法》規(guī)定的信息披露是狹義的)。信息披露分為對(duì)公眾的、對(duì)行業(yè)內(nèi)的和對(duì)監(jiān)管者及主管部門的，在我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況是，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)對(duì)監(jiān)管者或主管部門是完全的信息披露，而對(duì)公眾及行業(yè)內(nèi)的披露的沒(méi)有或很少的。這導(dǎo)致了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)透明度差，也就無(wú)外在的信用壓力，而致其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大。
鑒于以上我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信息披露的缺陷或說(shuō)根本不足，許多學(xué)者主張從立法上完善金融機(jī)構(gòu)信息披露的制度。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)向公眾公開(kāi)其信息以引導(dǎo)合理的和理性的金融消費(fèi);加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息披露的監(jiān)管，并建立信息披露責(zé)任制度，對(duì)在信息披露中起重要作用的會(huì)計(jì)、律師等中介組織也要加強(qiáng)監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)其責(zé)任，以提高其評(píng)估文件的質(zhì)量，保證信息真實(shí)等等。
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