什么是銀行貼現(xiàn)率銀行貼現(xiàn)率的計(jì)算方法
什么是銀行貼現(xiàn)率銀行貼現(xiàn)率的計(jì)算方法
銀行貼現(xiàn)率是中央銀行貸款給商業(yè)銀行或金融機(jī)關(guān)時(shí)所收取的利率。那么你對銀行貼現(xiàn)率了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是銀行貼現(xiàn)率的內(nèi)容，希望大家喜歡!
銀行貼現(xiàn)率的定義
貼現(xiàn)率 又稱“折現(xiàn)率”，指今后收到或支付的款項(xiàng)折算為現(xiàn)值的利率。常用于票據(jù)貼現(xiàn)。企業(yè)所有的應(yīng)收票據(jù)，在到期前需要資金周轉(zhuǎn)時(shí)，可用票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)或借款。銀行同意時(shí)，按一定的利率從票據(jù)面值中扣除貼現(xiàn)或借款日到票據(jù)到期日止的利息，而付給余額。貼現(xiàn)率的高低，主要根據(jù)金融市場利率來決定。
貼現(xiàn)率又稱官定利率，它指的是國家中央銀行向民間銀行貸款的利率。它是國家經(jīng)濟(jì)、金融政策的一個(gè)重要手段，特別是在經(jīng)濟(jì)不景氣情況下，降低貼現(xiàn)率可以引導(dǎo)銀行降低貸款利率，為企業(yè)籌措資金提供便利條件，最終促進(jìn)企業(yè)投資，刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
銀行貼現(xiàn)率的計(jì)算方法
銀行根據(jù)市場利率以及票據(jù)的信譽(yù)程度規(guī)定一個(gè)貼現(xiàn)率，計(jì)算出貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的貼現(xiàn)利息。
貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額×貼現(xiàn)率×票據(jù)到期期限。
持票人在貼付利息之后，就可以從銀行取得等于票面金額減去貼現(xiàn)利息后的余額的現(xiàn)金，票據(jù)的所有權(quán)則歸銀行。票據(jù)到期時(shí)，銀行憑票向出票人兌取現(xiàn)款，如遭拒付，可向背書人索取票款。票據(jù)貼現(xiàn)按不同的層次可分為貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)兩種。
貼現(xiàn)率是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)極重要的基本概念，它解決了未來經(jīng)濟(jì)活動在今天如何評價(jià)的問題。貼現(xiàn)率為正值，說明未來一塊錢不論是損失還是收益，沒有現(xiàn)在的一塊錢重要;而且時(shí)間隔得越長，未來的價(jià)值越低。舉例說，今天投資100萬元的項(xiàng)目，將來如能收回200萬，也不能證明此項(xiàng)投資一定有效。因?yàn)槿绻@回收的200萬要等50年之后，今天衡量的價(jià)值就遠(yuǎn)低于100萬。這是由于如果利率是3%，100萬元存銀行，50年內(nèi)得到的利息也將達(dá)338萬元(利率為2%的話，50年的利息為崐169萬元)。所以50年后回收200萬的投資與存銀行得利息相比不值得去做。
投資的機(jī)會成本就是將這筆錢存銀行所得的收益，正因?yàn)槿绱耍覀儾艑ξ磥碓u價(jià)的扣折稱做貼現(xiàn)率。貼現(xiàn)率原是商業(yè)銀行向中央銀行借款應(yīng)付的利率。利率為正，或借錢要付息，從來沒有人懷疑過，所以正貼現(xiàn)率的概念逐漸被牢固地確立。在改革以前，投資評價(jià)不用貼現(xiàn)率，這相當(dāng)于將貼現(xiàn)率假定為零，把將來的收益當(dāng)做和今天的收益一樣，因而造成資金的嚴(yán)重浪費(fèi)?，F(xiàn)在這種習(xí)慣已經(jīng)逐漸被糾正，只有經(jīng)濟(jì)界以外的人士偶爾還沿用老概念。
銀行和貼現(xiàn)率
容易獲得資金并不意味著銀行業(yè)能輕松獲取利潤。即便如此，美聯(lián)儲(Fed)上周決定提高貸款給銀行的貼現(xiàn)率，還是被譽(yù)為終結(jié)銀行盈利能力的開始。實(shí)際上，此舉帶有某種技術(shù)性質(zhì)——目前通過主要的貼現(xiàn)工具借出的款項(xiàng)約為140億美元，遠(yuǎn)低于危機(jī)時(shí)期逾1100億美元的峰值。對定期拍賣安排的使用也在減少。一段時(shí)間以來，美聯(lián)儲一直在削減此類安排，并將在3月份最終取消。
的確，美聯(lián)儲的零利率政策使得收益率曲線保持陡峭。鑒于美國各銀行的平均凈利差處于4年高位，一些擁有大量不良資產(chǎn)的銀行去年受益匪淺，因?yàn)楦畠r(jià)的資金幫助平衡了壞賬撥備與信貸成本之間持續(xù)高企的比率。
但這種情況不可能持續(xù)?！稒C(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析》(Institutional Risk Analytics)指出，銀行貸款賬戶的收益率已經(jīng)在不斷下降。這使得長期利率保持低位的形勢變得更為嚴(yán)峻，因?yàn)橘Y產(chǎn)重新定價(jià)、贖回和沖銷縮減了貸款余額的規(guī)模。
相比之下，利率上升應(yīng)該會讓銀行更容易以有利可圖的方式配置資金。利率大幅上升加大了某些銀行因利率風(fēng)險(xiǎn)而倒閉的可能性。但瑞信(Credit Suisse)辯稱，銀行一直在將貸款轉(zhuǎn)換為可變定價(jià)，這意味著利率的上升會帶來更多利潤的上升。
存放在美聯(lián)儲的1.1萬億美元銀行超額準(zhǔn)備金產(chǎn)生了另一個(gè)問題：如果銀行借出這些準(zhǔn)備金，就正好在錯(cuò)誤的時(shí)間提振了經(jīng)濟(jì)。這解釋了美聯(lián)儲為何會重新強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)備金的利息支付(阻止這一切發(fā)生的工具)。然而，這對于美聯(lián)儲來說是一個(gè)難題。銀行應(yīng)該歡迎收緊貨幣政策，即便那些向它們借款的人并不樂意。
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