什么是債券基金_投資技巧
債券基金的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。那么你對(duì)債券基金了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是債券基金的內(nèi)容，希望大家喜歡!
債券基金的概念
債券基金，又稱(chēng)為債券型基金，是指專(zhuān)門(mén)投資于債券的基金，它通過(guò)集中眾多投資者的資金，對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。債券購(gòu)買(mǎi)者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者(或債券持有人)即債權(quán)人。
在國(guó)內(nèi)，債券基金的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。
債券基金的特點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)
?、倏墒蛊胀ㄍ顿Y者方便地參與銀行間債券、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品的投資。這些產(chǎn)品對(duì)小資金有種種不便的限制，購(gòu)買(mǎi)債券型基金可以突破這種限制。
?、谠诠墒械兔缘臅r(shí)候，債券基金的收益仍然很穩(wěn)定，不受市場(chǎng)波動(dòng)的影響。因?yàn)閭鹜顿Y的產(chǎn)品收益都很穩(wěn)定，相應(yīng)的基金收益也很穩(wěn)定，當(dāng)然這也決定了其收益受制于債券的利率，不會(huì)太高。企業(yè)債券的年利率在4.5%左右，扣除了基金的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，可保證年收益率在3.3%~3.5%之間。
缺點(diǎn)
?、僦挥性谳^長(zhǎng)時(shí)間持有的情況下，才能獲得相對(duì)滿(mǎn)意的收益。
②在股市高漲的時(shí)候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對(duì)股票基金而言收益較低，在債券市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，甚至有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
債券基金的影響因素
影響債券基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的兩大因素，一是利率風(fēng)險(xiǎn)，即所投資的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度(又稱(chēng)久期)，二是信用風(fēng)險(xiǎn)。在選擇債券基金的時(shí)候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上，才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高，是否符合你的投資需求。
利率敏感程度
債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑。要知道債券價(jià)格變化，從而知道債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)于利率變動(dòng)的敏感程度如何，可以用久期作為指標(biāo)來(lái)衡量。久期取決于債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現(xiàn)金流，到期收益率。久期以年計(jì)算，但與債券的到期期限是不同的概念。借助這項(xiàng)指標(biāo)，你可以了解到，所考察的基金由于利率的變動(dòng)而獲益或損失多少。
久期越長(zhǎng)，債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)利息的變動(dòng)越敏感。假若某支債券基金的久期是5年，那么如果利率下降1個(gè)百分點(diǎn)，則基金的資產(chǎn)凈值約增加5個(gè)百分點(diǎn);反之，如果利率上漲1個(gè)百分點(diǎn)，則基金的資產(chǎn)凈值要遭受5個(gè)百分點(diǎn)的損失。又如，有兩支債券基金，久期分別為4年和2年，前者資產(chǎn)凈值的波動(dòng)幅度大約為后者的兩倍。
債券基金的投資技巧
是投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，債券也是一樣。利率、通貨膨脹、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、國(guó)家貨幣政策、企業(yè)融資方面的因素會(huì)影響債券的投資收益。如通貨膨脹是影響債券收益的一個(gè)主要因素。通貨膨脹時(shí)，物價(jià)不斷上漲，固定票面利率的位券往往會(huì)因物價(jià)上漲而遭到貶值。買(mǎi)債券所得的利息，趕不上物價(jià)的上漲，實(shí)際收益率因通貨膨脹而減少。在通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，國(guó)家上調(diào)銀行存貸款利率，在這種情況下企業(yè)和居民就會(huì)放棄債券投資而轉(zhuǎn)向其他的投資項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)會(huì)將債券變現(xiàn)資金投入其他市場(chǎng).使債券價(jià)格下跌。
所以，在投資值券時(shí)，要掌握一些基本的債券投資技巧與策略。
抓準(zhǔn)債券基金交易時(shí)機(jī)
一般來(lái)說(shuō)，債券價(jià)格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣(mài)出時(shí)機(jī)，債券下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。債券的安全性雖高，但價(jià)格也是有波動(dòng)的，債券的市場(chǎng)價(jià)格通常是按照同一方向變動(dòng)的。投資者只要能夠在下跌價(jià)格未到谷底前買(mǎi)進(jìn)，在價(jià)格未上升到峰頂時(shí)賣(mài)出，就能夠賺錢(qián)。因此，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，能否選擇正確投資時(shí)機(jī)，做到低買(mǎi)高賣(mài)是很重要的。
收集他息
要想準(zhǔn)確預(yù)側(cè)債券價(jià)格的變化，投資者必須充分掌握信息。能從眾多信息中找出有用的信息，然后通過(guò)對(duì)這些信息的分析，做出正確決策，并成為投資依據(jù)。
能成為投資依據(jù)的信息有:
獲得有關(guān)債券投資信息的渠道主要有：
總之，一個(gè)合格的投資者應(yīng)該不間斷地搜集各種有關(guān)債券投資的直接、間接的信息，并將其分類(lèi)整理，以備決策之用。
由此可見(jiàn),兩者之間并沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)上的聯(lián)系關(guān)系與邏輯,債券只是1個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的品種,是個(gè)低收入品種的資產(chǎn)配置。債券型基金在市場(chǎng)巨幅調(diào)整時(shí)的避險(xiǎn)功能不可忽視。2000—2002年這段蕭條時(shí)期,股票上漲幅度為負(fù),債券至少都是正收入,尤其是2002年,債券收入高達(dá)16.52%,超越股票收入37個(gè)點(diǎn)。一般而言,債券型基金就是個(gè)穩(wěn)扎穩(wěn)打型選手。
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